壟斷爭(zhēng)議:印度諾貝麗斯收購(gòu)愛(ài)勵(lì)鋁業(yè)案
一項(xiàng)長(zhǎng)達(dá)10個(gè)月、作價(jià)26億美金的印度鋁企子公司諾貝麗斯收購(gòu)愛(ài)勵(lì)鋁業(yè)股權(quán)交易案于中國(guó)反壟斷局官網(wǎng)公示結(jié)束。當(dāng)日,一位不愿透露姓名的國(guó)內(nèi)鋁加工企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)記者稱,該交易案涉及壟斷,若兩家企業(yè)合并成功,將對(duì)中國(guó)航空板及汽車板產(chǎn)業(yè)帶來(lái)不利影響。
這起兩大全球鋁壓延制造巨擎的合并案,需要獲得全球主要市場(chǎng)的反壟斷審批,其中包括中國(guó)。不過(guò),目前該案被中國(guó)反壟斷局列為“簡(jiǎn)單案件”,并在9月30日至10月9日在官網(wǎng)公示。理由是“鋁板帶產(chǎn)品”在中國(guó)市場(chǎng)所占份額均小于5%。值得注意的是,這一時(shí)間段正好跨過(guò)了中國(guó)的“十一”小長(zhǎng)假。
通商律師事務(wù)所高級(jí)顧問(wèn)王洋律師對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示,經(jīng)營(yíng)者集中案件的利益相關(guān)方應(yīng)該盡到勤勉義務(wù),密切關(guān)注相關(guān)信息,如有異議,應(yīng)爭(zhēng)取在公示期內(nèi)及時(shí)提出。如果公示期結(jié)束,在反壟斷審查決定作出前,如有異議,還可以積極與反壟斷主管部門溝通,提交相關(guān)證明材料。
鋁行業(yè)資深分析師劉小磊認(rèn)為,在股權(quán)案涉及的終端領(lǐng)域,即高附加值的航空板和汽車板,諸多國(guó)內(nèi)企業(yè)正在向此進(jìn)軍,這次股權(quán)交易讓兩者在在高端鋁板帶材料上將形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,國(guó)內(nèi)追趕的難度可能會(huì)提升。
針對(duì)有中國(guó)企業(yè)認(rèn)為該股權(quán)案將對(duì)中國(guó)航空板、汽車板市場(chǎng)構(gòu)成不利影響的問(wèn)題,記者向中國(guó)反壟斷局和愛(ài)勵(lì)鋁業(yè)發(fā)郵件詢問(wèn),截止發(fā)稿均為兩方均未回復(fù)。
26億美元收購(gòu)案
此前,曾有一家中國(guó)企業(yè)試圖并購(gòu)愛(ài)勵(lì)鋁業(yè)。2016年8月,忠旺集團(tuán)宣布通過(guò)旗下忠旺美國(guó)收購(gòu)愛(ài)勵(lì)鋁業(yè);而在2017年11月,該公司公開(kāi)稱已和愛(ài)勵(lì)鋁業(yè)達(dá)成一致,終止雙方合并協(xié)議。同時(shí),公司公開(kāi)稱,原因是該交易在獲得美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)(CIFUS)的審批方面存在較大不確定因素,并購(gòu)雙方選擇讓協(xié)議于2017年11月12日期滿后終止。
2018年1月8日,一篇報(bào)道稱,印度工業(yè)鋁業(yè)公司計(jì)劃出資25億元參與美國(guó)鋁生產(chǎn)公司愛(ài)勵(lì)鋁業(yè)競(jìng)拍,作為擴(kuò)張海外產(chǎn)業(yè)重要布局。7月26日,印度鋁工業(yè)在其子公司諾貝麗斯官網(wǎng)宣布諾貝麗斯將以26億美元價(jià)格收購(gòu)愛(ài)勵(lì)鋁業(yè)。
諾貝麗斯公司屬于印度鋁工業(yè)公司子公司,后者是印度平板鋁生產(chǎn)商之一。而印度鋁工業(yè)公司子公司則是總部位于印度孟買的阿迪亞·伯拉集團(tuán) 的旗艦企業(yè)。 根據(jù)官網(wǎng),諾貝麗斯是鋁壓延產(chǎn)品制造商及鋁回收商,長(zhǎng)期面向汽車、飲料罐、特種產(chǎn)品三大市場(chǎng),其中作為汽車鋁板供應(yīng)商,是唯一一家在亞洲、歐洲和北美洲三大汽車生產(chǎn)地區(qū)均擁有汽車板材生產(chǎn)能力的企業(yè)。官網(wǎng)顯示公司2017財(cái)年收入為115億美元。
愛(ài)勵(lì)則主營(yíng)鋁壓延制品制造和銷售,制造基地覆蓋北美、歐洲和中國(guó),在北美和歐洲主要面向航空、汽車、建筑、交通運(yùn)輸和耐用消費(fèi)品行業(yè)。據(jù)路透社報(bào)道,伯拉在新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō),合并后的諾貝麗斯年?duì)I收將達(dá)150億美元,其母公司印度工業(yè)鋁業(yè)年?duì)I收將達(dá)210億美元,其中包括合并對(duì)公司的營(yíng)收貢獻(xiàn)。2017年,愛(ài)勵(lì)的營(yíng)收為30億美元,諾貝麗斯為115億美元。
公司官網(wǎng)顯示,愛(ài)勵(lì)在中國(guó)的工廠于5年前建于鎮(zhèn)江,模式是通過(guò)本地供應(yīng)全球及區(qū)域飛機(jī)制造商客戶,該工廠曾獲得C919 商用飛機(jī)供應(yīng)鋁板的資格認(rèn)證。根據(jù)官網(wǎng),諾貝麗斯在2014年在常州建成了中國(guó)首個(gè)汽車精加工線。
壟斷之爭(zhēng)
10月10日,中國(guó)反壟斷局結(jié)束公示股權(quán)案的第二天,上述鋁加工企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者,諾貝麗斯以“鋁板帶”這樣一個(gè)非常廣泛的概念,隱藏其在“汽車用鋁”市場(chǎng)的絕對(duì)壟斷地位,讓反壟斷局將其列為“簡(jiǎn)單案件”。
對(duì)于經(jīng)營(yíng)者集中的簡(jiǎn)易案件,王洋稱,中國(guó)商 務(wù) 部在2014年出臺(tái)了《關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中簡(jiǎn)易案件適用標(biāo)準(zhǔn)的暫行規(guī)定》和《關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中簡(jiǎn)易案件申報(bào)的指導(dǎo)意見(jiàn)(試行)》,目的是合理減少企業(yè)在經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)過(guò)程中的信息披露負(fù)擔(dān),為企業(yè)交易提供便利,在經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查流程上化繁為簡(jiǎn),提高程序效率,節(jié)省程序資源。
她指出,簡(jiǎn)易案件公示期為10日,在公示期內(nèi),任何單位和個(gè)人(第三方)均可對(duì)該案是否應(yīng)被認(rèn)定為簡(jiǎn)易案件向反壟斷局提交書(shū)面意見(jiàn)。
關(guān)于反壟斷主管機(jī)關(guān)可以撤銷對(duì)簡(jiǎn)易案件認(rèn)定的情形,王洋稱,包括申報(bào)人隱瞞重要情況或者提供虛假材料、誤導(dǎo)性信息,第三方舉證經(jīng)營(yíng)者集中具有或可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果,或者反壟斷主管機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)集中交易情況或相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況發(fā)生重大變化。
根據(jù)規(guī)定,申請(qǐng)“簡(jiǎn)易案件”的條件為:“在同一相關(guān)市場(chǎng),所有參與集中的經(jīng)營(yíng)者所占市場(chǎng)份額之和小于15%”。根據(jù)反壟斷局官網(wǎng)公示信息,諾貝麗斯與愛(ài)勵(lì)的“鋁板帶產(chǎn)品”在中國(guó)市場(chǎng)所占份額均a小于5%。
上述國(guó)內(nèi)鋁加工企業(yè)負(fù)責(zé)人稱,諾貝麗斯正是利用這一規(guī)定,聲稱其與愛(ài)勵(lì)的“鋁板帶產(chǎn)品”在中國(guó)市場(chǎng)所占份額均小于5%,從而申請(qǐng)了中國(guó)反壟斷審批的簡(jiǎn)易流程。
對(duì)于股權(quán)案申請(qǐng)“簡(jiǎn)易案件”的條件,劉小磊指出,“鋁板帶”的含義比較寬泛,鋁板帶包括鋁板、鋁帶,諾貝麗斯生產(chǎn)的汽車鋁板,通常指汽車覆蓋件的外板,屬于鋁板帶的一個(gè)細(xì)分品種。而鋁板帶材料本身,所涉下游行業(yè)包括建筑裝飾板、電子產(chǎn)品、汽車、航空、船舶、罐料。 如果算整體鋁板帶,兩家企業(yè)的確不超過(guò)5%,但是對(duì)于相應(yīng)的航空航天板材和汽車鋁板兩家市場(chǎng)占比很高,尤其諾貝麗斯技術(shù)較有優(yōu)勢(shì),在這方面國(guó)內(nèi)企業(yè)還在追趕階段。
從公開(kāi)消息來(lái)看,中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)軍高附加值航空板和汽車板的鋁企有南山鋁業(yè)、南南鋁業(yè)股份有限公司、遼寧忠旺集團(tuán)等。
即便如此,劉小磊稱,總體上看這次并購(gòu)案,對(duì)國(guó)內(nèi)鋁加工行業(yè)影響不大,對(duì)諾貝麗斯和愛(ài)勵(lì)鋁業(yè)兩家企業(yè)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠影響也不大,因?yàn)閮烧邔?duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的布局有所不同。